サークル・インターネット、決算受け大幅安　アナリストが第４四半期のＲＬＤＣマージンの低下を指摘＝米国株個別

（NY時間14:39）（日本時間04:39）
サークル・インターネット<CRCL>　87.38（-10.92　-11.11%）

　ステーブルコインのサークル・インターネット<CRCL>が大幅安。取引開始前７－９月期決算（第３四半期）を発表し、１株利益、売上高およびリザーブ収入合計が予想を上回った。リザーブ収入は準備金資産の運用益。

　ただ、株価は冴えない反応。リザーブ資産の運用利回りが前年比で低下したことを明らかにしたほか、アナリストが第４四半期の配信コスト差引後利益率（ＲＬＤＣマージン）の低下を指摘したことが嫌気されている。

　第３四半期については予想を上回り、全体的に良好な内容との評価の一方、「第４四半期のガイダンスは保守的」と述べた。「投資家は恐らく配信コストの上昇を懸念している。第４四半期のＲＬＤＣマージンは第１－３四半期の３８－４０％から約３５％への低下することが見込まれる。また、第４四半期のその他売上高は第３四半期よりやや減少も予想される」とも指摘している。

　別のアナリストは、「成長に向けたハードルは依然高い」と指摘。「通期見通しが第４四半期のその他売上高の減少を示唆しており、長期的な成長ストーリーにとって重要な要素が弱まっている。さらに、第４四半期のＲＬＤＣマージンは低下し、営業費用の増加も見込まれることから、株価は下落する可能性がある」と述べた。

（７－９月・第３四半期）
・１株利益：0.64ドル（予想：0.20ドル）
・売上高・リザーブ収入合計：7.40億ドル（予想：7.07億ドル）
・EBITDA（調整後）：1.66億ドル（予想：1.33億ドル）
・リザーブ収益率：4.2％（予想：4.06％）
・ステーブルコイン市場シェア：29％（予想：28.6％）
・USDC発行額：797億ドル
・平均USDC流通額：678億ドル（予想：675億ドル）
・EBITDAマージン（調整後）：57％

（通期見通し）
・その他売上高：0.9～1.0億ドル（従来：7500万～8500万ドル）（予想：8470万ドル）
・RLDCマージン：38％（従来：36～38％）
・営業費用（調整後）：4.95～5.10億ドル

【企業概要】
　ステーブルコインインフラ、銀行・準備金管理インフラ、ブロックチェーンインフラ、開発者サービスアプリケーションプラットフォームで構成されるCircleステーブルコインネットワークを提供する。大手金融機関やテクノロジー系機関との提携を通じて、Circleステーブルコインの普及と採用を促進。

MINKABU PRESS編集部　野沢卓美


株探ニュース