ＡＭＤ、好決算も軟調　高い期待には届かず＝米国株個別

（NY時間09:41）（日本時間23:41）
ＡＭＤ<AMD>　247.50（-2.55　-1.02%）

　ＡＭＤ<AMD>が軟調。前日引け後に７－９月期決算（第３四半期）を発表し、１株利益、売上高とも予想を上回った。データセンター部門も２２％の増収となり、予想も上回っている。第４四半期のガイダンスも公表し、予想を上回る売上高見通しを示した。

　スーＣＥＯは声明で「第３四半期の記録的な業績と第４四半期の力強い見通しは、拡大するコンピュート事業と急速に成長するデータセンターＡＩ事業が成長をけん引していることを示す」と述べた。第４四半期の売上高見通しには中国向けのＭｉ３０８の出荷分は含まれない。

　ただ、株価は売りが優勢。ＡＩ期待で高まっていた投資家の期待には届かなかったようだ。第４四半期の売上高見通しの中央値は約９６億ドルだが、一部の強気予想には届かなかった。

　投資家は、同社がオープンＡＩやオラクル<ORCL>といった企業とＡＩ向けチップ供給で大型契約を結んだことを受けて、同社株に強気の姿勢を示していた。株価は年初来で２倍超上昇。しかし、今回の見通しは期待していたほど早期の収益拡大には至らない可能性を示唆しているとの受け止めのようだ。

　アナリストからは素直にポジティブな評価が出ている。目標株価を２７９ドルに引き上げたアナリストは「主要指標では予想を上回る好結果の一方、見通しはコンセンサスと比べてまちまちといったところ。来週のアナリスト説明会では、長期的な事業運営モデルについてより詳しい説明があると見込んでいる」と述べた。

　別のアナリストは「第３四半期の売上高の大幅な上振れと第４四半期見通しは、インテル<INTC>の決算同様に、ＰＣおよびサーバー向けＣＰＵ需要の強さと、市場シェア拡大が主な要因とみられる。また、ＧＰＵの生産拡大も依然として予想を上回るペースで進んでいる」と述べている。

（７－９月・第３四半期）
・１株利益（調整後）：1.20ドル（予想：1.17ドル）
・売上高：92.5億ドル　36％増（予想：87.4億ドル）
　　データセンター：43.4億ドル　22％増（予想：41.4億ドル）
　　ゲーミング：13.0億ドル（予想：11.0億ドル）
　　クライアント：27.5億ドル　46％増（予想：26.0億ドル）
　　組み込み：8.57億ドル　7.6％減（予想：8.89億ドル）
・粗利益率（調整後）：54％（予想：54％）
・営業利益（調整後）：22.4億ドル（予想：21.5億ドル）
・営業利益率（調整後）：24％（予想：24.8％）
・研究開発費：21.4億ドル（予想：19.6億ドル）
・設備投資：2.58億ドル（予想：2.20億ドル）
・FCF：15.3億ドル（予想：12.8億ドル）

（１０－１２月・第４四半期見通し）
・売上高：93～99億ドル（予想：92.1億ドル）
・粗利益率（調整後）：約54.5％（予想：54.5％）

MINKABU PRESS編集部　野沢卓美

株探ニュース