ダウ平均は伸び悩むもプラスを維持　大手銀株が伸び悩む＝米国株後半

NY株式30日（NY時間15:47）
ダウ平均　　　32837.61（+120.01　+0.37%）
S＆P500　　　　4049.26（+21.45　+0.53%）
ナスダック　　　12007.73（+81.49　+0.68%）
CME日経平均先物　28000（大証終比：+200　+0.72%）

　ＮＹ時間の終盤に入ってダウ平均は伸び悩んでいるものの、プラス圏を維持している。午後になって大手銀行株が伸び悩んだことが圧迫している模様。特に悪材料は見当たらないものの前日に、相次ぐ銀行破綻で２３０億ドル近いコストを抱えた米連邦預金保険公社（ＦＤＩＣ）がその負担の分担で大手銀の割合を通常より高くする方向で検討していると伝わっていた。

　米当局が今回の銀行問題で、信用基準をさらに厳格化する可能性も高まっており、バイデン大統領はトランプ政権が緩和した銀行規制の復活を当局に要請したとも伝わった。また、イエレン財務長官は本日の講演で、２００８年の金融危機後に実施した規制強化の一部を緩和したことについて、その行き過ぎが最近の銀行危機につながった可能性があるとの見解を示していた。

　目先の金融不安は後退しているものの、規制強化によって銀行にとっては今後、収益が圧迫される可能性もあり、積極的には買戻しを入れにくい状況があるのかもしれない。

　ただ、ＩＴ・ハイテク株への買いは続いており、ナスダックは堅調に推移。

　米金利のピークが近く、金融不安もさらに緩和されるとの期待から、株式市場は上昇が続いている。銀行の流動性問題に関しては、２００８年の金融危機時のサブプライムローンとは問題の質が違い、ＦＲＢや米連邦預金保険公社（ＦＤＩＣ）といった米金融当局が対処可能と見ているようだ。

　そのような中で先行き警戒感は３月の低水準に後退。恐怖指数としても知られるＣＢＯＥボラティリティ・インデックス（ＶＩＸ）は一時１８台まで低下。３月に１９で始まり、銀行問題の浮上で月の半ばには３０台まで上昇していた。投資家は市場の混乱は最悪期を脱したとの見方を強めているようだ。

　また、ＦＲＢは否定しているものの、市場は年内の利下げシナリオを織り込む動きを見せる中、ＩＴ・ハイテク株など成長株が買われている。

　「市場のセンチメントは比較的良好で、金融セクターがもたらした最近の混乱にもかかわらず、投資家の信頼感は高いままだ。ＦＲＢがハト派的に転じるという見通しにより、投資家はリスク許容度を高め、四半期末を目前に株価を上昇させる良い口実になっている」といった声も聞かれる。

　一方、「現在の上昇はあくまで、行動よりも期待で成り立っている。ＦＲＢが投資家を失望させた場合はボラティリティが再び高まる」との警告も出ている。その意味では今後発表される雇用、インフレ、生産などのハードテータや景況感、信頼感といったソフトデータの結果を待ちたいところのようだ。

　明日はＦＲＢが参照しているインフレ指標である２月のＰＣＥデフレータが発表される。ＦＲＢが最も注目しているコアＰＣＥデフレータは前月比で０．４％上昇、前年比では４．７％の上昇が予想されている。１月からは減速したとはいえ、ＦＲＢの物価目標２％を遥かに上回る水準。また、パウエル議長が注目している「スーパーコア」と呼ばれる住宅を除くコアサービス指数も前月比０．４％上昇し、前年比では４．８％の上昇が見込まれている。

　チャールズ・シュワブ<SCHW>が反落。アナリストが投資判断を「中立」に引き下げ、目標株価も従来の９９ドルから６８ドルに引き下げた。同アナリストは７年前にカバレッジを開始したが、今回初めて引き下げた。

　百貨店のコールズ<KSS>が上昇。キングスベリーＣＥＯが２０２万ドル分の自社株を購入したことが明らかとなった。米証券取引委員会（ＳＥＣ）への提出書類によると、３月２９日に平均価格２１．８２ドルで９万２５００株を購入。

　半導体のセムテック<SMTC>が決算を受け大幅安。第１四半期のガイダンスを嫌気。売上高は予想を上回る見通しを示したものの、粗利益率が予想以上に低下し、１株損益は予想外の赤字を見込んだ。

　経営再建中のベッド・バス＆ビヨンド<BBBY>が下落。取引開始前に３億ドルを上限とする増資を申請した。

　電気自動車（ＥＶ）用急速充電ネットワークを所有運営するＥＶゴー<EVGO>が決算を受け大幅高。売上高が予想を上回った。

チャールズ・シュワブ<SCHW>　52.36（-2.86　-5.17%）
コールズ<KSS>　22.99（+0.94　+4.24%）
ベッド・バス<BBBY>　0.60（-0.20　-25.30%）
スプリンクラー<CXM>　12.75（+1.87　+17.19%）
セムテック<SMTC>　25.41（-6.70　-20.87%）
ＥＶゴー<EVGO>　7.06（+1.31　+22.70%）

ＪＰモルガン<JPM>　128.55（-0.60　-0.46%）
シティグループ<C>　46.06（+0.11　+0.24%）
バンカメ<BAC>　28.26（-0.41　-1.42%）
ウェルズ・ファーゴ<WFC>　37.33（-0.65　-1.70%）
ゴールドマン<GS>　321.20（+0.48　+0.15%）
モルガン・スタンレー<MS>　85.86（-0.38　-0.44%）

アップル<AAPL>　162.04（+1.27　+0.79%）
マイクロソフト<MSFT>　283.82（+3.31　+1.18%）
アマゾン<AMZN>　101.98（+1.73　+1.73%）
アルファベットC<GOOG>　101.35（-0.55　-0.54%）
テスラ<TSLA>　195.88（+2.00　+1.03%）
メタ・プラットフォームズ<META>　207.70（+2.35　+1.15%）
ＡＭＤ<AMD>　97.97（+1.88　+1.95%）
エヌビディア<NVDA>　274.04（+4.20　+1.55%）

MINKABU PRESS編集部　野沢卓美