ダウ平均は小幅高　ＦＲＢの５月の利上げ期待が再浮上＝米国株後半

NY株式10日（NY時間15:46）
ダウ平均　　　33540.06（+54.77　+0.16%）
ナスダック　　　12069.62（-18.34　-0.15%）
CME日経平均先物　27890（大証終比：+220　+0.79%）

　ＮＹ時間の終盤に入って、ダウ平均は小幅高で推移。ＩＴ・ハイテク株は売りが優勢で、序盤はダウ平均も下げて始まったものの、動きが一巡した後は前日付近まで下げ渋っている。

　市場は、先週金曜日の米雇用統計後のＦＲＢの金融政策の行方を見極めたい雰囲気が強い。米雇用統計は非農業部門雇用者数（ＮＦＰ）は２３．６万人増と、前回からの伸びは鈍化したものの、伝統的な基準である２０万人増は上回っており、失業率は３．５％に低下した。一方、平均時給は２０２１年６月以来の低い伸びとなり、軟化の兆しは見られたものの、他の経済指標と比較すれば、雇用は底堅さを維持している印象。雇用指標は他の指標に比べて遅効性が強い面もあるのかもしれない。

　市場は米雇用統計を受けて、５月ＦＯＭＣでの利上げ期待を高めている。短期金融市場では７０％程度の確率で０．２５％の利上げを見込んでいる。先週までは、利上げはすでに打ち止めとの観測も出ていたが、米地区連銀総裁などＦＯＭＣ委員からは、もう少し利上げが必要との言及が繰り返されていた。今回の米雇用統計は、ＦＯＭＣ委員の主張通りに、あと１回の利上げが正当化される内容ではある。

　今週は１２日に３月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）が発表される。この内容を確認して、５月ＦＯＭＣを最終判断することになりそうだ。もっとも、予想よりも弱い数字であれば、見方に変化が出る可能性もありそうだ。しかし、利上げ停止というよりも、６月に先送りされる可能性のほうを見たほうが良いのかもしれない。

　市場からも、あと１回の利上げを見込む声が多く聞かれる。「今回の米雇用統計は、緩やかな景気後退というシナリオと一致しており、インフレ懸念が直ちに解消されるとは言い切れない。ＦＲＢの一時停止を正当化する材料が見当たらないため、５月に０．２５％ポイントの追加利上げの確率が高くなるはずだ」という。

　米ＣＰＩのほかに、今週は週末の大手銀を皮切りに、いよいよ１－３月期の決算シーズンが始まる。今回の決算はネガティブな内容になるのではとの見方も多く聞かれ、特にＩＴ・ハイテク株については、今年に入ってからの株価上昇を正当化しないとの声も出ている。

　「株式市場は、利上げサイクル終了と、年後半から来年にかけての利下げ期待から上昇している。その分、今回の決算は失望する可能性がある。ただ、投資家の株式に対するポジショニングは非常に慎重で、経済指標は弱くなっているものの、厳しい景気後退を示唆するものではない」といった指摘も出ていた。

　米大手銀の決算については、全体的に増益が見込まれている。通期のガイダンスも注目だが、今回は預金量や流動性についてどうコメントするかが注目との指摘も出ている。銀行問題で大手行には地銀の預金が流れ込んだが、その預金のマネー・マーケット・ファンド（ＭＭＦ）への流出も増えている状況。

　また、このところ警戒感が高まっている銀行セクターの商業用不動産へのエクスポージャーにも注目する声も多い。アナリストからは、米商業用不動産の価格が今後、４０％下落する可能性があるとのレポートも出ていた。

　ＪＰモルガン<JPM>、シティグループ<C>、ウェルズ・ファーゴ<WFC>が１４日金曜日に発表。

　テスラ<TSLA>が下落。先週末に１－３月期に今年３回目となる値下げを実施したことを明らかにした。マスクＣＥＯは、利益率よりも販売台数を追い求めるとしている。

　ＩＴ・ハイテク株は売りが優勢となっているものの、半導体のマイクロン・テクノロジー<MU>とウエスタンデジタル<WDC>は逆行高。ライバルの韓国サムスン電子がメモリー半導体を減産する方針を明らかにしたことが好感されている。供給過剰で価格に下押し圧力がかかっていた。

　資源開発のパイオニア・ナチュラル・リソーシズ<PXD>が上昇。エクソンモービル<XOM>が同社の買収の可能性について、予備的な協議を行ったと伝わった。ウォールストリート・ジャーナル（ＷＳＪ）が伝えた。

　台所用品のタッパーウェア・ブランズ<TUP>が４０％急落。同社が「資本構成の改善と継続の前提に関する疑義を解消するため、財務アドバイザーを起用した」と発表したことが嫌気されている。

　欧州の電気自動車（ＥＶ）のアライバル<ARVL>がＮＹ市場で急伸。米国での商業化計画を進めるために、特別買収目的会社（ＳＰＡＣ）のケンジントン・キャピタル<KCGI>と企業結合することで合意したと発表した。評価額は５億２４００万ドル、１株０．１３ドルとなっている。

　決済サービスのブロック<SQ>が反落。アナリストが投資判断を「中立」に引き下げ、目標株価も従来の９０ドルから７５ドルに引き下げた。

　通信機器メーカーのオーディオコーズ<AUDC>が大幅安。１－３月期（第１四半期）の暫定決算を公表し、売上高が５８５０万－６０００万ドルを見込み、２月に示したガイダンスを下回る見通しを示したことが嫌気されている。１株利益は０．０７－０．０９ドルを予想。

　金融サービスのチャールズ・シュワブ<SCHW>が商いを伴って続伸。同社は先週末に主要な顧客資産が３月に５３０億ドルの純増したことを明らかにした。３月は銀行業界の混乱に見舞われた。

　シネマーク<CNK>、ＡＭＣ<AMC>といった映画館運営が上昇。シネマークは４月８日の単日入場者数が２０１９年のクリスマス以来、最高となったと発表。ＡＭＣは、２０２３年最高の週末を記録した。

マイクロン<MU>　63.29（+4.73　+8.07%）
ウエスタンデジタル<WDC>　38.09（+2.94　+8.36%）
ブロック<SQ>　66.64（-1.47　-2.15%）
パイオニア・ナチュラル<PXD>　220.68（+12.52　+6.01%）
タッパーウェアブランズ<TUP>　1.22（-1.20　-49.59%）
アライバル<ARVL>　0.14（+0.02　+16.31%）
オーディオコーズ<AUDC>　11.22（-3.15　-21.89%）
チャールズ・シュワブ<SCHW>　51.82（+2.47　+5.01%）
シネマーク<CNK>　16.25（+1.04　+6.80%）
ＡＭＣ<AMC>　5.24（+0.34　+6.84%）

アップル<AAPL>　161.79（-2.88　-1.75%）
マイクロソフト<MSFT>　288.81（-2.79　-0.96%）
アマゾン<AMZN>　101.87（-0.20　-0.19%）
アルファベットC<GOOG>　106.80（-2.11　-1.93%）
テスラ<TSLA>　184.49（-0.57　-0.31%）
メタ・プラットフォームズ<META>　214.41（-1.69　-0.78%）
ＡＭＤ<AMD>　95.41（+2.94　+3.18%）
エヌビディア<NVDA>　275.65（+5.28　+1.95%）

MINKABU PRESS編集部　野沢卓美